¿Cual es el valor de la empresa?
¿Cuánto vale tu negocio? Si quieres adquirir, vender o simplemente saber cómo le va a tu empresa, es útil conocer la respuesta a esta pregunta. Al fin y al cabo, aunque el valor de una empresa no es el mismo que el precio final que realmente se paga, es el punto de partida en las negociaciones sobre ese precio. Pero, ¿cómo se llega a la respuesta a esta pregunta? Hay varios métodos diferentes. Los principales métodos se analizan a continuación.
Determinación del valor liquidativo
El valor neto de los activos es el valor del capital social de la empresa y se puede calcular restando el valor de todos los activos, como edificios, maquinaria, inventarios y efectivo, menos todos los pasivos o deudas. Con base en este cálculo, se puede determinar el valor real de una empresa en este momento. Sin embargo, este método de valoración no siempre proporciona una imagen completa. Después de todo, el balance en constante cambio es la base de esta valoración intrínseca.
Además, el balance de la empresa no siempre incluye todos los activos, como conocimientos, contratos y calidad del personal, ni tampoco todos los pasivos financieros, como contratos de alquiler y arrendamiento. Por tanto, este método es solo una instantánea que no dice nada más sobre la evolución en el pasado ni sobre las posibles perspectivas futuras de la empresa.
Determinación del valor de rentabilidad
El valor de la rentabilidad es otra forma de determinar el valor de la empresa. A diferencia del método anterior, este método de cálculo tiene en cuenta (el nivel de beneficio en) el futuro. Para determinar el valor de su empresa utilizando este método, primero debe determinar el nivel de ganancias y luego en el requisito de rentabilidadEl nivel de beneficio se determina en función del beneficio neto de la empresa, teniendo en cuenta la evolución de los beneficios en el pasado y las expectativas para el futuro.
A continuación, se divide el beneficio por la rentabilidad exigida sobre los fondos propios. Esta rentabilidad exigida se basa a menudo en el interés de una inversión a largo plazo sin riesgo más un recargo por el riesgo sectorial y empresarial. En la práctica, este método es el más utilizado. Aun así, este método no tiene suficientemente en cuenta la estructura financiera de la empresa ni la presencia de otros activos. Además, con este método no se puede separar el riesgo de inversión del riesgo financiero.
Método de flujo de efectivo descontado
La mejor imagen del valor de una empresa se obtiene mediante el siguiente método, también llamado método DFC. Al fin y al cabo, el método DFC se basa en los flujos de caja y analiza su evolución en el futuro. La idea subyacente es que la empresa solo podrá cumplir con sus obligaciones si recibe fondos suficientes y que los resultados del pasado no son garantía de futuro. Por eso, los bancos también conceden gran importancia a la valoración de una empresa según este método DFC.
Sin embargo, la valoración según este método es compleja. Para formarse una idea precisa de los beneficios que se podrían obtener con la empresa en el futuro, es importante planificar todos los flujos de caja futuros. A continuación, hay que compensar los flujos de caja entrantes con los flujos de caja salientes. Por último, con la ayuda del coste medio ponderado del capital (WACC), se descuenta el resultado y se obtiene el valor de la empresa.
Se han analizado tres métodos para determinar el valor de una empresa. Volviendo a la pregunta introductoria, la respuesta no es unívoca. Además, cada método conduce a un resultado final diferente. Mientras que un método solo analiza una instantánea y determina que una empresa vale un millón, el otro método se centra principalmente en el futuro y espera que la misma empresa valga un millón y medio. Parece lógico elegir el método con la valoración más alta.
Sin embargo, este no siempre es el mejor método para su empresa y la valoración se realiza a medida en la mayoría de los casos. Por eso es conveniente contratar a un profesional y obtener asesoramiento sobre su situación legal antes de iniciar un proceso de compraventa. Law & More, Los abogados son expertos en el campo corporativo. ley y estaremos encantados de ofrecerle asesoramiento, pero también todo tipo de asistencia durante su proceso, como la redacción y evaluación de contratos, la debida diligencia y la participación en las negociaciones.
