Una investigación KYC es la investigación del cliente que los bancos, las entidades de pago, los proveedores de servicios de criptoactivos, los notarios, los contables y los bufetes de abogados en los Países Bajos deben llevar a cabo en virtud de la Ley de Prevención del Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo (Wwft). Consta de tres componentes fijos: establecer y verificar la identidad del cliente, comprender la titularidad, el propósito de la relación y el riesgo que conlleva, y supervisar la relación durante toda su duración. La profundidad de cada componente depende del riesgo, por lo que no existe un modelo único que se adapte a todos los clientes. Un expediente incompleto no es un simple problema administrativo: expone a la entidad a la supervisión y, en casos graves, a responsabilidad penal.
¿Qué es una investigación KYC según la ley holandesa?
La legislación neerlandesa no utiliza la abreviatura inglesa. La Wwft habla de clientenonderzoek, debida diligencia del cliente, y establece en una disposición los objetivos de dicha investigación. La entidad debe identificar al cliente y verificar su identidad, identificar al beneficiario final y adoptar medidas razonables para verificar su identidad, determinar el propósito y la naturaleza prevista de la relación comercial, comprobar si la persona que actúa en nombre del cliente está autorizada para ello y supervisar la relación y las transacciones que se realicen en ella de forma continua. Estos cinco elementos constituyen la base de toda investigación KYC, independientemente del software que utilice la entidad.
El segundo principio organizativo es la proporcionalidad. La Wwft prescribe un enfoque basado en el riesgo: la institución decide hasta dónde llegar, pero debe poder justificar esa decisión. Que un consumidor holandés asalariado abra una cuenta de ahorros no supone el mismo riesgo que una estructura holding offshore con un director nominal, y el expediente debe reflejar esa diferencia. Los supervisores rara vez sancionan a las instituciones por plantear pocas preguntas en abstracto; las sancionan por no tener una razón justificable para la profundidad del análisis elegido.
Cómo se relaciona el KYC con la lucha contra el blanqueo de capitales en su conjunto.
El KYC (Conozca a su Cliente) constituye la capa de atención al cliente de un marco más amplio contra el blanqueo de capitales . Este marco también incluye la supervisión de las transacciones, la formación del personal, la gobernanza, el mantenimiento de registros y la obligación de informar. Es importante distinguir entre dos cuerpos legales. La Ley de Prevención del Blanqueo de Capitales (WWFT, por sus siglas en inglés) impone obligaciones preventivas a los intermediarios y su aplicación corre principalmente a cargo de las autoridades administrativas. El blanqueo de capitales en sí mismo es un delito penal y se define en los artículos 420bis a 420quater del Código Penal neerlandés (Wetboek van Strafrecht), no en la WWFT. Por lo tanto, una institución puede infringir la WWFT sin que nadie haya blanqueado un solo céntimo, y un cliente puede cometer blanqueo de capitales incluso si el expediente de la institución era impecable.
En la práctica, esto implica que una investigación KYC cumple dos objetivos. Debe convencer al supervisor de que la institución ha cumplido con lo que solicita el Wwft, y debe proporcionarle información suficiente para detectar cualquier irregularidad. Los expedientes creados únicamente para el primer propósito suelen fallar en el segundo.
¿Qué empresas deben llevar a cabo una investigación KYC?
La Ley de Protección al Consumidor (Wwft) se aplica a una lista específica de instituciones, no a las empresas en general. Abarca bancos, proveedores de servicios de pago e instituciones de dinero electrónico, aseguradoras de vida, empresas de inversión y gestoras de fondos, proveedores de servicios de criptoactivos, fideicomisos, notarios públicos y notarios civiles, abogados, contables, asesores fiscales y oficinas administrativas, agentes inmobiliarios y tasadores de propiedades, comerciantes que aceptan pagos en efectivo por encima del umbral establecido en la Ley, marchantes de arte y casas de empeño. Los proveedores de juegos de azar también están incluidos. Si su organización figura en dicha lista, la investigación del cliente es obligatoria y no puede subcontratarse: una institución puede recurrir a un tercero para parte del trabajo, pero sigue siendo responsable del resultado. Nuestro resumen de las obligaciones de Conozca a su Cliente (KYC) aplicables a las empresas neerlandesas detalla las obligaciones por categoría.
Para los bufetes de abogados, el alcance es más limitado de lo que muchos clientes suponen, y los matices son importantes. Un abogado neerlandés solo está obligado a informar cuando asesora o actúa en un conjunto definido de servicios, que en términos generales incluyen la compraventa de bienes inmuebles o empresas, la gestión de dinero o valores, la constitución o gestión de sociedades y otras transacciones similares. El asesoramiento sobre la situación jurídica del cliente y su representación en procedimientos judiciales quedan fuera de la obligación de informar, que es como se preserva el secreto profesional. Los bufetes que difuminan estos límites informan sobre lo que no deben o no informan sobre lo que sí deben.
El marco jurídico: la WWFT, la Ley de Sanciones y el reglamento único de la UE.
Tres conjuntos de normas se superponen, y confundirlas es el error estructural más común en los expedientes de cumplimiento normativo neerlandeses. La Wwft regula la investigación de clientes y la notificación de transacciones inusuales. La Sanctiewet 1977 (Ley de Sanciones) regula la verificación de inscripciones en listas de sanciones y la congelación de activos. La normativa de la UE se sitúa por encima de ambas y, a partir de 2027, asumirá gran parte de los detalles.
Lo que exige la WWF
La Wwft es la implementación neerlandesa de las directivas europeas contra el blanqueo de capitales. Obliga a cada institución a realizar su propia evaluación de riesgos documentada, a plasmarla en políticas, procedimientos y medidas por escrito, a llevar a cabo la investigación del cliente antes de entablar una relación comercial o realizar una transacción ocasional que supere el umbral legal, y a notificar las transacciones inusuales a la UIF de los Países Bajos. Asimismo, exige que la institución conserve el archivo durante cinco años tras la finalización de la relación o la transacción, y que lo ponga a disposición del supervisor si este lo solicita. Si bien en ocasiones se justifica una conservación más prolongada por motivos fiscales, el plazo establecido por la Wwft es de cinco años, y conservar datos personales durante más tiempo del necesario constituye un problema en virtud del RGPD, en lugar de una medida de precaución.
La revisión de sanciones es una tarea independiente.
La verificación de un cliente con respecto a las listas de sanciones de la UE no forma parte de la investigación Wwft; se deriva de la Ley Sanctiewet de 1977 y de las regulaciones de la UE directamente aplicables, y se aplica a un grupo mucho más amplio de empresas. La prueba también es diferente, y la diferencia es costosa. Una empresa queda sujeta a la congelación de activos cuando una persona o entidad designada posee el cincuenta por ciento o más de las acciones o derechos de voto, o ejerce control sobre ella de cualquier otra forma. Esta prueba de propiedad y control del cincuenta por ciento no tiene nada que ver con el umbral del veinticinco por ciento utilizado para identificar al beneficiario final según la Wwft. Las instituciones que solo realizan la verificación al veinticinco por ciento, o que asumen que una verificación del beneficiario final también funciona como una verificación de sanciones, suelen pasar por alto a las contrapartes congeladas. Nuestra guía independiente sobre el cumplimiento de las sanciones para empresas establece cómo debe organizarse dicha verificación.
¿Qué cambios se producirán a partir del 10 de julio de 2027?
En 2024, la Unión Europea sustituyó el sistema basado en directivas por un conjunto de normas de aplicación mucho más uniforme. El Reglamento (UE) 2024/1624, Reglamento contra el Blanqueo de Capitales, contiene las normas sustantivas de diligencia debida del cliente y entró en vigor el 10 de julio de 2027. La Directiva (UE) 2024/1640 abarca la supervisión, los registros y las unidades de inteligencia financiera, y debe transponerse antes de la misma fecha. El Reglamento (UE) 2024/1620 creó la Autoridad contra el Blanqueo de Capitales (AMLA), con sede en Fráncfort, que entró en funcionamiento en 2025; esta autoridad elaborará las normas técnicas y, posteriormente, supervisará directamente a un grupo selecto de entidades transfronterizas de alto riesgo.
Dado que el Reglamento contra el Blanqueo de Capitales es un reglamento, gran parte de lo que actualmente figura en la Ley de Lucha contra el Blanqueo de Capitales (Wwft) se aplicará directamente desde Bruselas, y el margen de interpretación nacional se reducirá. Las instituciones que hayan basado sus procedimientos exclusivamente en las directrices de supervisión neerlandesas deberían empezar a adaptarlos al reglamento ahora, en lugar de esperar a la primavera de 2027. Hasta entonces, sin embargo, la Wwft, en su versión actual, es la ley vigente, y las investigaciones de Conozca a su Cliente (KYC) se evalúan conforme a ella.
Aceptación, identificación y verificación del cliente
La investigación comienza antes de que se solicite un solo documento, con la cuestión de qué clientes está dispuesta a aceptar la institución.
La propia evaluación de riesgos de la institución
La Wwft exige una evaluación sistemática del riesgo de integridad que abarque los productos ofrecidos, los canales de distribución utilizados, los países involucrados y los tipos de clientes atendidos. Esta evaluación es el primer documento que solicitan los supervisores, ya que todo lo demás se deriva de ella. Debe generar una política de aceptación por escrito que establezca claramente qué relaciones se rechazan de plano, cuáles se permiten solo con una debida diligencia reforzada y la aprobación de la alta dirección, y cuáles siguen el procedimiento estándar. Las cuentas anónimas y las relaciones con entidades financieras ficticias están prohibidas por ley; más allá de eso, el límite es una decisión comercial que la institución debe poder justificar.
Una política de aceptación eficaz también protege el aspecto comercial del negocio. Si los criterios están documentados, el gestor de relaciones sabe, antes de la presentación, que un cliente potencial con una gran inversión en una jurisdicción de alto riesgo tardará semanas en concretarse, en lugar de días, y el departamento de cumplimiento no se percibe como el responsable de frustrar acuerdos en el último momento.
Identificación y verificación de personas
Para las personas físicas, la identidad se establece mediante un documento de identidad válido y se verifica con este. La incorporación remota es ahora la norma y se acepta siempre que el método sea fiable: lectura del chip de un pasaporte o documento de identidad, un flujo iDIN o DigiD verificado, una identificación electrónica cualificada según el Reglamento eIDAS o un primer pago desde una cuenta a nombre del cliente en un banco europeo. Cualquiera que sea la vía elegida, la entidad debe poder explicar por qué es suficientemente fiable para el riesgo que conlleva.
La protección de datos es un aspecto fundamental. Una copia de un documento de identidad contiene más información de la que la institución necesita, y el principio de minimización de datos del RGPD se aplica con toda su fuerza. Conserve lo que la Wwft requiera, restrinja el acceso a quienes lo necesiten, registre las consultas y elimine los datos según lo programado. Tanto la presión de las autoridades de supervisión para conservar más datos como la presión de la legislación sobre privacidad para conservar menos son reales, y el archivo debe reflejar una decisión deliberada entre ambas.
Identificación de entidades jurídicas
Para las empresas y otras personas jurídicas, el punto de partida es un extracto reciente del registro mercantil de la Cámara de Comercio , respaldado por los estatutos sociales y, en su caso, el registro de accionistas. El extracto muestra los administradores estatutarios y los límites de su autoridad para representar a la empresa, un aspecto que suele pasarse por alto: un contrato firmado por una persona autorizada únicamente de forma conjunta no vincula a nadie. Para las entidades extranjeras, se requieren los documentos registrales equivalentes, y puede ser necesaria su legalización o traducción jurada antes de poder utilizarlos.
Diligencia debida, beneficiarios finales y diligencia debida reforzada
Una vez establecida la identidad, la investigación KYC se centra en la cuestión que realmente conlleva el riesgo: ¿quién está detrás del cliente y tiene sentido la actividad prevista?
Encontrar al beneficiario final
El beneficiario final es la persona física que, en última instancia, posee o controla la entidad. Para la mayoría de las empresas, el requisito es la tenencia directa o indirecta de más del veinticinco por ciento de las acciones o los derechos de voto, o el control por otros medios, por ejemplo, mediante el derecho contractual a nombrar al consejo de administración. Si no se puede identificar a dicha persona tras agotar todos los medios razonables, los administradores estatutarios se registran como beneficiarios finales ficticios. Esta medida de último recurso está concebida para ser excepcional; un expediente que recurra a ella suscita inmediatamente interrogantes.
El registro neerlandés de beneficiarios finales (UBO) de la Cámara de Comercio ya no es de acceso público. Tras la sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea del 22 de noviembre de 2022, que declaró inconstitucional el acceso público general por considerarlo una injerencia desproporcionada en la privacidad, los Países Bajos cerraron la parte pública del registro. El acceso ahora está escalonado: las autoridades competentes y la UIF-Nederland obtienen la información completa, mientras que las instituciones de Wwft pueden consultar un conjunto limitado para sus propias investigaciones de clientes, y el acceso para las partes con un interés legítimo se está regulando mediante decreto. A continuación, se presentan dos puntos prácticos. El registro es una herramienta de verificación, no una fuente: una institución no puede basarse únicamente en él y debe formarse su propia opinión sobre la estructura de propiedad. Y si el registro y las conclusiones de la institución difieren, esta debe comunicar la discrepancia a la Cámara de Comercio.
Personas políticamente expuestas y países de alto riesgo
La debida diligencia reforzada es obligatoria en varias situaciones, no solo recomendable. Se aplica cuando el cliente o el beneficiario final es una persona políticamente expuesta, o un familiar directo o un allegado de una; esta condición se mantiene durante un período después de que la persona deje el cargo. En estos casos, el Wwft exige la aprobación de la alta dirección antes de que la relación comience o continúe, medidas para determinar el origen del patrimonio y de los fondos involucrados, y una supervisión continua intensificada. La debida diligencia reforzada también es obligatoria cuando el cliente está establecido en, o la transacción se realiza a través de, un país que la Comisión Europea ha designado como de alto riesgo, y cuando la relación es inusualmente compleja o la transacción no tiene un propósito económico o legal aparente.
En el otro extremo de la escala existe una debida diligencia simplificada, pero no constituye una exención. Permite una verificación más laxa y revisiones menos frecuentes en situaciones de riesgo demostrablemente bajo. Aun así, la institución debe identificar al cliente, supervisar la relación y justificar la clasificación de bajo riesgo.
Fuente de fondos y fuente de riqueza.
Ambos términos se usan a menudo indistintamente, pero no deberían. El origen de los fondos se refiere al dinero utilizado en una transacción específica; el origen de la riqueza se refiere a cómo se acumuló el patrimonio total del cliente. Un cliente puede explicar perfectamente el origen de un pago individual, pero la riqueza subyacente permanece sin explicación, y suele ser esta segunda incongruencia la que da lugar a una resolución judicial. La evidencia debe ser documental cuando el riesgo lo justifique: contratos de compraventa, declaraciones de impuestos, cuentas auditadas, documentos de herencia. Una nota que indique que el cliente afirmó que el dinero provenía de la venta de una propiedad no constituye evidencia del origen de los fondos.
Supervisión continua y obligación de informar sobre transacciones inusuales.
Un cliente aprobado hoy puede convertirse en un problema mañana, por lo que el seguimiento es un elemento obligatorio de la investigación del cliente, no un extra opcional. La institución debe mantener la relación bajo revisión, garantizar que las transacciones realizadas sean coherentes con el perfil que ha creado y actualizar el expediente cuando la situación cambie: un nuevo beneficiario final, un cambio en el modelo de negocio, noticias negativas en los medios o un cambio en los países por los que circula el dinero.
Cuando una transacción se vuelve inusual
La legislación neerlandesa se basa en transacciones inusuales, no en el concepto internacional de transacciones sospechosas, y esta diferencia es deliberada. Los indicadores se establecen en la Ley de Transacciones de la Federación de Países Bajos de 2018 (Uitvoeringsbesluit Wwft 2018). Algunos son objetivos: situaciones y umbrales fijos que requieren un informe automático, sin ninguna evaluación del cliente. Otro es subjetivo y abierto, y abarca toda transacción en la que la entidad tenga motivos para suponer que puede estar relacionada con el blanqueo de capitales o la financiación del terrorismo. El indicador subjetivo es donde reside el criterio y donde se analizan los expedientes posteriormente. Nuestro artículo sobre la diferencia entre blanqueo de capitales y transacciones inusuales explica cómo interactúan ambos conceptos.
Cómo y cuándo informar
Toda transacción inusual debe notificarse a la FIU-Nederland sin demora, a través del portal goAML. No existe un plazo fijo: la obligación es notificar tan pronto como sea razonablemente posible, y el plazo comienza a contar desde que la institución tiene conocimiento de la irregularidad, lo que puede ocurrir mucho después de la transacción. Las transacciones intentadas y previstas también están cubiertas, por lo que un pago que la institución se niegue a ejecutar puede ser notificado igualmente. La FIU-Nederland decide entonces si la transacción se considera sospechosa y se remite a los servicios de investigación y fiscalía; esta decisión no corresponde a la institución.
La obligación de informar conlleva dos protecciones y una prohibición. Un informe realizado de buena fe no expone a la institución ni a sus empleados a responsabilidad civil, y los datos proporcionados no pueden utilizarse en su contra en un proceso judicial por el delito subyacente. La prohibición se refiere a la divulgación de información confidencial: la institución no puede informar al cliente, ni a ningún tercero, de que se ha presentado o se está considerando un informe. Informar a un cliente de que su pago ha sido denunciado constituye en sí mismo una infracción.
Cuando la investigación no se puede completar
Si la investigación del cliente no arroja el resultado esperado, la consecuencia es preestablecida y no discrecional. La institución no puede entablar la relación comercial, no puede realizar la transacción y debe rescindir la relación existente. Asimismo, debe considerar si las circunstancias justifican la presentación de un informe a la UIF de los Países Bajos. Continuar prestando servicios a un cliente cuya estructura de propiedad nunca se resolvió, con la promesa de que el expediente se completará posteriormente, es una de las faltas más frecuentemente sancionadas en la práctica de supervisión neerlandesa.
Supervisión, multas y responsabilidad penal
La supervisión del Wwft en los Países Bajos se divide por sectores en lugar de concentrarse en una sola autoridad, y la primera pregunta en cualquier expediente de aplicación de la ley es qué supervisor es competente. El Banco Central de los Países Bajos supervisa a los bancos, las entidades de pago y dinero electrónico, las aseguradoras, las entidades fiduciarias y los proveedores de servicios de criptoactivos. La Autoridad de Mercados Financieros supervisa a las empresas de inversión, los gestores de fondos y los proveedores de servicios financieros. La Oficina de Control Financiero supervisa a los notarios, contables y asesores fiscales. La Oficina de Control del Wwft, que forma parte de la Administración Tributaria, supervisa a los comerciantes, agentes inmobiliarios y prestamistas prendarios; la Autoridad de Juegos de Azar supervisa a los proveedores de juegos de azar; y el deken local supervisa a los abogados. Cada una publica sus propias directrices, y estas directrices son las que dan forma a la aplicación práctica de las normas abiertas de la Ley.
La escala de aplicación de la normativa va desde una conversación informal para transmitir la norma, pasando por una instrucción formal y una orden sujeta al pago de una sanción, hasta una multa administrativa. La Wwft clasifica las infracciones en categorías de multa, y el máximo para la categoría más severa lo establecen la ley y la Besluit bestuurlijke boetes financiele sector; para las entidades financieras, puede aplicarse un máximo vinculado a la facturación. Dado que estas cifras se modifican periódicamente, lo importante a la hora de planificar no es la cifra principal, sino el hecho de que las decisiones sobre las multas se publican, incluyendo el nombre de la entidad. Para la mayoría de las empresas, la publicación resulta más perjudicial que el pago.
Más allá de la aplicación administrativa, el incumplimiento intencional de las obligaciones básicas de Wwft constituye un delito económico y puede ser objeto de enjuiciamiento. La Fiscalía ha llegado a acuerdos penales con varias grandes instituciones financieras neerlandesas por fallos en su función de control, y estos casos establecieron que la persistente y estructural falta de inversión en la debida diligencia del cliente se considera una conducta delictiva y no una deficiencia en el cumplimiento normativo. Las personas también están expuestas: los responsables políticos y los gestores del día a día pueden ser procesados personalmente, y en el caso de las empresas reguladas, un fallo de Wwft suele dar lugar a una nueva evaluación de idoneidad e integridad de los miembros del consejo de administración implicados. Si un supervisor o la Fiscalía abre un expediente, la institución debe solicitar asesoramiento jurídico antes de la primera entrevista, no después.
Dónde fallan en la práctica las investigaciones de KYC
La mayoría de los problemas que vemos no son excepcionales. Se repiten en distintos sectores y tienen solución.
El primer problema radica en la documentación, que si bien está presente técnicamente, carece de contenido sustancial. Los archivos contienen documentos de identidad, capturas de pantalla de la evaluación y una puntuación de riesgo, pero nada explica por qué la actividad del cliente tiene sentido comercial ni cómo el analista llegó a esa conclusión. Los supervisores leen el razonamiento, no los documentos adjuntos. Una breve descripción escrita, revisada por un segundo revisor, tiene más valor que otra copia certificada.
El segundo aspecto es la fricción con el área comercial y el reflejo de reducción de riesgos que genera. Rechazar o rescindir una relación porque un expediente es complejo, en lugar de porque el riesgo es inaceptable, no es una decisión neutral. Los tribunales neerlandeses han sostenido reiteradamente que la libertad de un banco para rechazar o finalizar una relación está limitada por su deber de diligencia y por los estándares de razonabilidad y equidad, especialmente cuando el cliente quedaría, en la práctica, excluido por completo del tráfico de pagos. Una rescisión justificable se basa en una evaluación de riesgos documentada, una oportunidad real para que el cliente proporcione la información faltante y un plazo de preaviso razonable.
El tercer aspecto es la complejidad transfronteriza. Una entidad de pago neerlandesa que presta servicios a un cliente español, constituido a través de una sociedad holding en Luxemburgo y un fideicomiso en un tercer país, se enfrenta a normativas superpuestas que rara vez coinciden a la perfección. La solución viable consiste en aplicar la norma más estricta aplicable y justificar su aplicación, en lugar de litigar sobre el conflicto de leyes en cada expediente. Cuando la propia estructura se resiste a una explicación, se trata de información sobre el cliente, no simplemente de un obstáculo administrativo.
La cuarta opción consiste en considerar estáticas las listas de control y las clasificaciones de países. Las designaciones de sanciones cambian con poca antelación, y la lista de países de alto riesgo de la Comisión Europea se modifica mediante reglamento delegado. Un control que se realice únicamente al momento de la incorporación no detectará a un cliente que sea designado tres meses después. Volver a evaluar la cartera con las listas actualizadas y registrar la fecha de dicha evaluación subsana una deficiencia que los supervisores buscan específicamente.
La quinta suposición es que la tecnología resuelve el problema. La verificación automatizada de identidad, el análisis de nombres y la monitorización de transacciones reducen realmente los errores y los costes, y generan el registro de auditoría que el supervisor necesita. Sin embargo, también generan un gran número de falsos positivos, y una alerta cerrada sin justificación es peor que ninguna alerta. Los modelos de monitorización continua, en los que los cambios en el registro y las actualizaciones de listas alimentan una puntuación de riesgo dinámica en lugar de una actualización quinquenal, se están convirtiendo en el estándar para las grandes instituciones, y las carteras de identidad digital europeas abaratarán aún más la verificación con el tiempo. Ninguna de estas soluciones elimina la obligación de considerar al cliente en cuestión.
Poniendo en orden su marco KYC
Una investigación KYC eficaz se basa en cuatro pilares: una evaluación de riesgos en la que la institución confíe plenamente, una política de aceptación que se derive de ella, archivos que registren el razonamiento en lugar de solo documentos, y un seguimiento continuo tras la incorporación del cliente. Todo lo demás, incluido el software, es cuestión de implementación. Con la entrada en vigor del Reglamento Único Europeo el 10 de julio de 2027, lo más sensato es definir el razonamiento ahora y ajustar los detalles a medida que se vayan publicando las normas técnicas.
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