Criptomoneda: aspectos legales de la tecnología revolucionaria de la UE y los Países Bajos

Introducción

El crecimiento mundial y la creciente popularidad de la criptomoneda ha llevado a preguntas sobre los aspectos regulatorios de este nuevo fenómeno financiero. Las monedas virtuales son exclusivamente digitales y se organizan a través de una red conocida como blockchain, que es un libro de contabilidad en línea que mantiene un registro seguro de cada transacción en un solo lugar. Nadie controla la cadena de bloques, porque estas cadenas están descentralizadas en todas las computadoras que tienen una billetera Bitcoin. Esto significa que ninguna institución individual controla la red, lo que naturalmente implica la existencia de muchos riesgos financieros y legales.

Las startups de blockchain han adoptado las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) como una forma de recaudar capital temprano. Una ICO es una oferta mediante la cual una empresa puede vender tokens digitales al público para financiar operaciones y cumplir con otros objetivos comerciales. [1] Además, las ICO no se rigen por regulaciones específicas o agencias gubernamentales. Esta falta de regulación ha generado preocupación por los riesgos potenciales que corren los inversores. Como resultado, la volatilidad se ha convertido en una preocupación. Desafortunadamente, si un inversionista pierde fondos durante este proceso, no tiene un curso de acción estandarizado para recuperar el dinero perdido.

Criptomoneda: aspectos legales de la tecnología revolucionaria de la UE y los Países Bajos

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Monedas virtuales a nivel europeo

Los riesgos asociados con el uso de la moneda virtual aumentan la necesidad de regulación de la Unión Europea y sus instituciones. Sin embargo, la regulación a nivel de la Unión Europea es bastante compleja, debido a los cambiantes marcos regulatorios de la UE y las inconsistencias regulatorias entre los estados miembros.

Por ahora, las monedas virtuales no están reguladas a nivel de la UE y ninguna autoridad pública de la UE las supervisa ni supervisa de cerca, a pesar de que la participación en estos esquemas expone a los usuarios a riesgos crediticios, de liquidez, operativos y legales. Esto significa que las autoridades nacionales deben considerar si tienen la intención de reconocer o formalizar y regular la criptomoneda.

Monedas virtuales en los Países Bajos

De acuerdo con la Ley de Supervisión Financiera de los Países Bajos (FSA), el dinero electrónico representa un valor monetario que se almacena de forma electrónica o magnética. Este valor monetario está destinado a ser utilizado para realizar transacciones de pago y puede utilizarse para realizar pagos a otras partes distintas de la que emitió el dinero electrónico. [2] Las monedas virtuales no se pueden definir como dinero electrónico, porque no se cumplen todos los criterios legales. Si la criptomoneda no se puede definir legalmente como dinero o dinero electrónico, ¿cómo se puede definir? En el contexto de la Ley de Supervisión Financiera Holandesa, la criptomoneda es solo un medio de intercambio. Todo el mundo tiene la libertad de participar en el comercio de trueque, por lo que no se requiere un permiso en forma de licencia. El Ministro de Finanzas indicó que la revisión de la definición legal formal de dinero electrónico aún no es deseable, dado el alcance limitado del bitcoin, el nivel de aceptación relativamente bajo y la relación limitada con la economía real. Hizo hincapié en que el consumidor es el único responsable de su uso. [3]

Según el Tribunal de Distrito holandés (Overijssel) y el Ministro de Finanzas holandés, una moneda virtual, como Bitcoin, tiene el estatus de medio de cambio. [4] En la apelación, el tribunal holandés consideró que los bitcoins pueden calificarse como objetos vendidos como se menciona en el artículo 7:36 DCC. El Tribunal de Apelación holandés también declaró que los bitcoins no pueden calificarse como moneda de curso legal, sino solo como un medio de intercambio. En contraste, el Tribunal de Justicia de la Unión Europea dictaminó que los bitcoins deben tratarse como un medio de pago, sugiriendo indirectamente que los bitcoins son similares a la moneda de curso legal. [5]

Conclusión

Debido a la complejidad que implica la regulación de las criptomonedas, se puede suponer que el Tribunal de Justicia de la UE tendrá que participar en la aclaración de la terminología. En el caso de los Estados miembros que han optado por adaptar la terminología de manera diferente a la legislación de la UE, pueden surgir dificultades en relación con la interpretación conforme a la legislación de la UE. Desde esta perspectiva, es necesario recomendar a los Estados miembros que sigan la terminología de la legislación de la UE al aplicar la legislación en la legislación nacional.

La versión completa de este documento técnico está disponible a través de este enlace.

Contacto

Si tiene preguntas o comentarios después de leer este artículo, no dude en ponerse en contacto con el sr. Maxim Hodak, abogado en Law & More a través de maxim.hodak@lawandmore.nl, o mr. Tom Meevis, abogado en Law & More a través de tom.meevis@lawandmore.nl, o llame al +31 (0) 40-3690680.

[1] C. Bovaird, ICO vs. OPI: ¿Cuál es la diferencia ?, Bitcoin Market Journal, septiembre de 2017.

[2] Ley de supervisión financiera, sección 1: 1

[3] Furgoneta Ministerie Financiën, Beantwoording van kamervragen sobre het gebruik van en toezicht op nieuwe digitale betaalmiddelen zoals de bitcoin, diciembre de 2013.

[4] ECLI: NL: RBOVE: 2014: 2667.

[5] ECLI: EU: C: 2015: 718.

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